Técnicas De Trailing-Stop

Técnicas de Trailing-Stop

Em todas as formas de investimento a longo prazo e negociação a curto prazo, decidir o momento adequado para sair de uma posição é tão importante quanto determinar o melhor momento para entrar em sua posição. Comprar (ou vender, no caso de uma posição curta) é uma ação relativamente menos emocional do que vender (ou comprar, no caso de uma posição curta). Quando chega a hora de sair da posição de seus lucros estão olhando diretamente no rosto, mas talvez você está tentado a andar a maré um pouco mais, ou no caso impensável de perdas de papel, seu coração lhe diz para segurar firme, para esperar Até que suas perdas revertam. (Saiba mais, na ordem Stop-Loss - Certifique-se de usá-lo.)

Mas essas respostas emocionais dificilmente são os melhores meios para fazer suas decisões de venda (ou compra). Eles não são científicos e indisciplinados. Muitos sistemas globais de negociação têm suas próprias técnicas para determinar o melhor momento para sair de um comércio. Mas há algumas técnicas gerais que irão ajudá-lo a identificar o momento ideal de saída, que garante lucros aceitáveis, protegendo contra perdas inaceitáveis.

Momentum-Based Trailing Stop

A técnica mais básica para estabelecer um ponto de saída apropriado é a técnica trailing-stop. Muito simplesmente, o stop de arrasto mantém uma ordem stop-loss a uma porcentagem precisa abaixo do preço de mercado (ou acima, no caso de uma posição curta). A ordem stop-loss é ajustada continuamente com base nas flutuações no preço de mercado, mantendo sempre a mesma porcentagem abaixo (ou acima) do preço de mercado. O comerciante é então "garantido" para saber o lucro mínimo exato que sua posição irá angariar. Este nível de rentabilidade o comerciante terá previamente determinado com base na sua predileção para negociação agressiva ou conservadora.

Decidir o que constitui lucros apropriados (ou perdas aceitáveis) é talvez o aspecto mais difícil de estabelecer um sistema de arrasto para suas decisões de negociação disciplinadas. Definir a sua percentagem de stop-stop pode ser feito usando uma abordagem relativamente vaga (que está mais perto de emoção), em vez de preceitos precisos.

Uma consideração vaga, por exemplo, pode manter que você espera que certos critérios técnicos ou fundamentais sejam atendidos antes de definir suas paradas. Por exemplo, um comerciante pode esperar por uma fuga de uma consolidação de três a quatro semanas e, em seguida, colocar paradas abaixo do mínimo dessa consolidação depois de entrar na posição. A técnica requer a paciência para esperar o primeiro trimestre de um movimento (talvez 50 bares) antes de definir suas paradas.

Além de necessitar de paciência, esta técnica lança análise fundamental no quadro, introduzindo o conceito de "estar sobrevalorizado" (um conceito relativamente relativo se eu já ouvi falar de um) em suas paradas à direita. Quando um estoque começa a exibir um P / E que é maior do que seu P / E histórico e acima de sua taxa de crescimento projetada de um a três anos. As paradas de arrasto devem ser apertadas a uma porcentagem menor - o estado aparente do estoque de ser sobrevalorizado pode indicar uma probabilidade reduzida de lucros realizados adicionais.

A situação sobrevalorizada é ainda mais enlameada quando um estoque entra em um período de "blow-off", em que a sobrevalorização pode se tornar extrema (certamente desafiando qualquer senso de racionalidade) e pode durar muitas semanas ou mesmo meses. Ao rolar com um blow-off, os comerciantes agressivos podem continuar a andar de trem para lucros extremos, enquanto ainda usando trailing stops para proteger contra perdas. Infelizmente, a dinâmica é notoriamente imune à análise técnica, e quanto mais o comerciante entra em um "sistema de parada de rolamento", mais longe de um rígido sistema de disciplina ele ou ela se torna. (Aprenda algumas aplicações práticas de stops, em A Logical Method Of Stop Placement.)

O Parabolic Parar e Reverse (SAR)

Enquanto a técnica de stop-loss baseada em momentum descrita acima é inegavelmente sexy por seu potencial de lucros contínuos maciços, alguns comerciantes preferem uma abordagem mais disciplinada adequada para um mercado mais ordenado (o mercado preferido para o comerciante com mentalidade conservadora). A técnica de parada parabólica e inversa (SAR) fornece níveis de stop-loss para ambos os lados do mercado, movendo-se incrementalmente a cada dia com mudanças no preço.

O SAR é um indicador técnico traçado em um gráfico de preços que ocasionalmente se cruzam com o preço devido a uma reversão ou perda de dinâmica no título em questão. Quando esta intersecção ocorre, o comércio é considerado para ser interrompido, ea oportunidade existe para tomar o outro lado do mercado.

Por exemplo, se sua posição longa é interrompida, o que significa que a segurança é vendida e a posição é fechada, você pode vender curto com uma parada de arrasto imediatamente ajustada oposta (parabólica) ao nível em que você parou para fora sua posição em O outro lado do mercado. A técnica de SAR permite capturar ambos os lados do mercado à medida que a segurança flutua para cima e para baixo ao longo do tempo.

A principal ressalva sobre o sistema SAR está relacionada ao seu uso em uma segurança que se move de forma errática. Se a segurança deve flutuar para cima e para baixo rapidamente, suas paradas de arrasto sempre será acionada muito cedo antes de você ter oportunidade de obter lucros suficientes. Em outras palavras, em um mercado agitado, suas comissões de negociação e outros custos vão sobrecarregar sua rentabilidade, tão magro como será.

A segunda ressalva refere-se ao uso de SAR em um título que não exibe uma tendência significativa. Se a tendência for muito fraca, sua parada nunca será alcançada e seus lucros não serão bloqueados. Portanto, a SAR é realmente inadequada para títulos que não têm tendências ou cujas tendências flutuam para trás e para frente rapidamente demais. Se você é capaz de identificar uma oportunidade em algum lugar entre estes dois extremos, a SAR pode ser exatamente o que você está procurando na determinação de seus níveis de arrasto pára. (Saiba mais, em Trailing-Stop / Stop-Combo Perda leva a Winning Trades.)

Conclusão

Decidir como determinar os pontos de saída de suas posições depende de como conservador você é como um comerciante. Se você tende a ser agressivo, você pode determinar seus níveis de rentabilidade e perdas aceitáveis ​​por meio de uma abordagem menos precisa, como a definição de paradas de arrasto de acordo com critérios fundamentais. Por outro lado, se você gosta de permanecer conservador, o SAR pode fornecer uma estratégia mais definida, dando stop loss níveis para ambos os lados do mercado. A confiabilidade de ambas as técnicas, no entanto, são afetadas pelas condições do mercado, por isso tome cuidado para estar ciente disso ao usar as estratégias.